Mise à jour de l'industrie du polyuréthane – au 3 août 2026
Le récit actuel du secteur mondial du polyuréthane (PU) peut être résumé par quatre fils conducteurs :des hausses de prix concertées par les oligopoles mondiaux en amont, un déplacement structurel des capacités vers l’Asie et le Moyen-Orient et une demande en aval orientée vers les applications TPU, les nouvelles énergies et l’énergie éolienne.
1. MDI/TDI Voir hausses de prix concentrées ; Les gains mensuels dépassent 10 %
De fin juillet à début août, Wanhua, BASF et Huntsman ont mis en œuvre des ajustements de prix mondiaux synchronisés :
Prix catalogue intérieur en Chine : Huntsman Shanghai a fixé le prix catalogue de son MDI polymère pour le mois d'août à19 500 RMB/tonne (+1 500 RMB); BASF Shanghai a augmenté son prix catalogue TDI d'août à19 000 RMB/tonne (+1 000 RMB).
Marché au comptant : Au 31 juillet, le prix de référence du MDI polymère s'élevait à environ17 RMB 866/tonne, en haut10,29 % par moiset en gros15,9 % sur un an. Le polyéther de mousse souple dans le Shandong s'échangeait entre 9 400 et 9 600 RMB/tonne, ce qui suit la hausse des coûts des matières premières.
Tarifs à l'étranger : Wanhua a augmenté les prix du MDI/TDI en Asie du Sud-Est de200 USD/tonne; Huntsman a augmenté les prix des MDI en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient de250 euros/tonne à compter du 1er août, avec un supplément300 USD/tonne randonnée pour l’Inde et le sous-continent au sens large.
Passage en aval- : Miracll Chemicals, principal producteur de TPU, a annoncé une couvertureAugmentation de 1 000 RMB/tonne pour toutes les qualités de TPU ; les fabricants d'adhésifs ont suivi avec des hausses de 3 à 5 %.
Pilotes : Coûts logistiques et énergétiques élevés liés aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient ; des révisions d'usines mondiales concentrées en juillet-août (y compris les unités MDI de 400 kt/an et TDI de 250 kt/an de Wanhua en Hongrie, la ligne MDI de 1,1 Mt/a de Yantai, l'usine de Ruian de NPU et les opérations de BASF aux États-Unis) ; et la rationalisation continue de la capacité vieillissante à l’étranger.
2. Expansion des capacités à contre-courant du cycle : repli en Europe, croissance en Chine et au Moyen-Orient
Même si la capacité globale semble suffisante, la carte de l’offre mondiale est en train d’être redessinée :
Covestro (annoncé le 30 juin) : Planifie un nouveauUsine de MDI de 660 kt/a sur son site de Caojing à Shanghai, en ciblant les démarrages avant-2030-et en utilisant son procédé AdiP à faible émission de carbone. Une étude de faisabilité parallèle est en cours pour une installation de taille similaire dans leÉmirats arabes unis. Si elle se réalise, la capacité totale de MDI de Covestro passerait de 1,77 Mt/a à ~3,09 Mt/a-dépassant BASF pour devenir le deuxième-producteur mondial.
Produit chimique Wanhua : C'estL'unité MDI de 800 kt/an du Fujian a repris ses activités le 31 juillet après une période de maintenance de 38 jours. Suite au désengorgement, la capacité totale de MDI de Wanhua s'élève désormais à environ4,5 Mt/an, portant sa part de marché mondiale au-dessus de 40 %. Parallèlement, le groupe positionne les matériaux pour batteries (cathode LFP) comme deuxième pilier de croissance, en engageant 5,32 milliards de RMB aux côtés du groupe Xingfa pour sécuriser les ressources en amont.
Recul européen : BASF, Covestro et Huntsman prévoient de fermer leurs portes700 à 1 100 kt/a de capacité MDI dans toute l’Europe continentale au cours de la période 2026-2027, ce qui équivaut à38 % à 49 % de la capacité nominale régionale-lié à une économie énergétique défavorable et à la hausse des coûts du carbone.
3. Points forts du secteur aval et des applications
Foshan Sanshui : Un nouveauBase industrielle PU de 500 kt/a a inauguré les travaux au sein du parc industriel local des nouveaux matériaux ; Le projet TPU intégré de Huateng Polymer est entré dans la phase d'examen environnemental.
Pénétration des consommateurs TPU : MINIMAL WORKS a lancé des cadres de tentes gonflables utilisant des vessies en TPU ; La hausse des prix de Miracll confirme une solide-répercussion-des coûts sur le segment TPU.
Pales éoliennes : Covestro continue de promouvoir sonsystème de résine polyuréthane par infusion sous vide- comme alternative à l'époxy, affirmant10 à 30 % de gains en performances mécaniques.
Mise à jour des litiges : BASF et Covestro sont parvenus à des accords dans le cadre d'un litige multidistrict américain concernant une prétendue fixation des prix du MDI/TDI en Pennsylvanie (BASF : 3 millions USD ; Covestro : 7 millions USD).
4. Perspectives du marché (point de vue consensuel)
Les redressements du mois d’août maintiendront une disponibilité rapide et serrée, soutenant les prix catalogue des MDI/TDI.
Alors que la haute saison traditionnelle arrive en septembre (meubles rembourrés, réfrigérateurs/congélateurs, élastomères pour semelles de chaussures et réapprovisionnement en TPU), le MDI polymère pourrait tester19 000 à 19 500 RMB/tonne si les carnets de commandes aval tiennent le coup.
Les principaux risques à la baisse incluent : l'atténuation des perturbations des expéditions au Moyen-Orient,-la production à grande échelle du complexe de Wanhua au Fujian atteignant le marché marchand et l'affaiblissement des prélèvements suite à la hausse des prix des produits en aval.