Alors que les raffineries tournent au ralenti dans tout le Moyen-Orient en raison de l’escalade de la guerre en Iran et que le détroit d’Ormuz reste paralysé, les chaînes d’approvisionnement mondiales en plastique pourraient figurer parmi les dommages collatéraux de ce conflit.
Des volumes massifs d'exportations de produits chimiques et de plastiques transitent par le détroit d'Ormuz depuis l'Arabie saoudite, le Qatar, les Émirats arabes unis (EAU) et le Koweït, les principales destinations étant la Chine, le reste de l'Asie et l'Union européenne, écrit Joe Chang, rédacteur mondial de Chemical Business, de la société de renseignement économique ICIS.
84 % de la capacité de polyéthylène (PE) du Moyen-Orient dépend du détroit d'Ormuz pour l'accès aux exportations, ainsi que 14 millions de tonnes de méthanol et 6,5 millions de tonnes d'éthylène glycol, un précurseur chimique du PET et d'autres résines, écrit-il dans son analyse publiée sur le site ICIS.
Les entreprises américaines à l’abri des impacts économiques
Même si cela exercera une pression à la hausse sur les prix à l'échelle mondiale, les entreprises américaines pourraient finir par en être les bénéficiaires nets, selon l'analyse de Goldman Sachs citée par www.oilprice.com.
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L'analyste principal Duffy Fischer souligne qu'à mesure que les prix du pétrole augmentent, les concurrents basés sur le naphta en Europe et en Asie sont écrasés, tandis que les fabricants de produits chimiques américains qui dépendent davantage du gaz naturel sont relativement isolés en raison de la production nationale. Cela, à son tour, élargit l’avantage de marge des États-Unis dans la production de plastiques et de résines, d’engrais et de produits chimiques industriels et spécialisés.
Les États-Unis sont un exportateur majeur de PE, à hauteur d'environ la moitié de la production totale, et peuvent donc jouer un rôle clé pour combler l'écart avec une augmentation des exportations vers l'Europe et l'Asie, reconnaît Harrison Jacoby, observateur du PE, un collègue de Chang à l'ICIS.
« Les États-Unis peuvent certainement contribuer à combler les lacunes dues aux perturbations potentielles de l'approvisionnement au Moyen-Orient et accueilleraient favorablement cette opportunité, car le potentiel d'un droit antidumping très restrictif de 734,32 $/tonne sur le PE américain par le Brésil a considérablement réduit les expéditions récentes vers le pays, qui était le troisième plus grand importateur de PE américain en 2025 », a déclaré Jacoby.
"Les États-Unis voient leurs coûts de production baisser ce mois-ci, soutenant des taux de production élevés. Cependant, les États-Unis ne parviendront pas à reconstituer complètement 100 % des exportations du Moyen-Orient si un résultat aussi extrême devenait réalité", a-t-il ajouté. Jacoby souligne que le Moyen-Orient est le premier exportateur mondial de PE.
L’Europe et l’Asie paient un lourd tribut
L'Europe et la région Asie-Pacifique ressentiront le plus grand impact économique du conflit, écrit Chang, car elles sont d'importants importateurs de pétrole brut et de gaz naturel liquide en provenance du Moyen-Orient. Les producteurs européens de PE et de polypropylène sont passés de la recherche séparée d'une augmentation de 30 à 50 €/tonne pour les contrats de mars à l'offre séparée d'augmentations à trois chiffres-, écrit-il.
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Pendant ce temps, les producteurs américains d'oléfines et de polyoléfines utilisant du gaz de schiste comme matière première bénéficieront d'un coût-encore plus avantageux sur une base relative à mesure que les prix du pétrole brut augmentent, ajoute Chang. Les États-Unis exportent environ la moitié de leur production de PE et pourraient augmenter leurs expéditions de PE et d’éthylène glycol vers l’Europe et l’Asie pour aider à compenser les pénuries.